除可研决策阶段外，初步设计阶段对项目投资的影响最大。在初步设计阶段，相关造价管理人员和造价咨询单位必须全程参与建设项目的初步设计会审、技术方案优化比选、初设概算审核，并跟踪初设概算审批，确保在设计形成阶段便能有效管控造价。
初步设计方案是决定项目投资的基础，为了使项目建成后达到与现有技术发展匹配、适度超前、有效利用、经济合理，须对初步设计方案在合法合规审查的基础上进行全面审核，该工作由工程技术管理人员牵头，造价管理人员、企业规划管理相关人员参与，以确保各专业技术方案可行、经济合理，同时充分考虑运营期的使用要求和维护成本，尽量避免重大变更、新增工程以及计划外投资。
初步设计概算的审查原则是既要打足建设投资又要有效利用。造价管理人员应在全面理解项目方案的基础上开展概算分析与审查，铁路项目初设概算投资审查的重点是静态投资，包括建安工程费、设备购置费、其他费、预备费等。审查中有任何疑问，均要与设计单位沟通清楚，在初设及概算报上级主管部门批复之前，将初设概算修改定稿。
设计院出具的概算一般是由各专业提量，工经编制概算，工程量相对准确，但由于工程量是工程费用计算的基础，所以对重点工程数量仍然需要复核。
审核概算定额套用应合理，与技术方案符合，材料设备价格水平应与市场价格符合。取费应合理，对概算中缺漏或取费不合理的子目应补充或调整。
工程建设其他费项目较多，是概算审查的重点内容，要确保建设期内各项其他费用支出均有依据，提前打足投资，避免超概。一是对照该项目类型对应的概预算编制办法，如《铁路基本建设工程设计概（预）算编制办法》、《公路工程基本建设项目概预算编制办法》，和历年该项目所属行业主管部门颁布的有效的取费指导意见进行检查；二是按照地方行政主管部门办理各项审批手续及行政收费的要求，逐项核对，包括前期和验收阶段各类报告编制、审查、咨询、评估、补偿等费用，特别注意各类用地补偿、拆迁补偿、土地出让及相关税费，并注意与相关规定、已签订的意向合同、文件证明等材料互相印证；三是逐项审核建设项目管理费、勘察设计费、监理（包括专项监理）造价等咨询服务、质量检测、技术服务、招投标代理等费用是否打足；四是注意其他容易漏项的费用，如营业线施工配合费、大机养道费、生产准备费等是否足额计列；五是当某费用没有明确的取费标准但依据经验确定会发生时，应以正式函件的形式通知设计单位在概算中计列，不要漏项。审核过程应各方积极沟通，信息共享，全面审查，不多计、不漏项，做到概算客观合理。
对同一时期建设的同类项目，投资水平和经济指标应具有一定的可比性，如出入过大，应查明具体原因。